sábado, 9 de setembro de 2017

LIG - novo produto financeiro

O CMN finalizou a regulamentação do mais novo produto financeiro do mercado brasileiro: as Letras Imobiliárias Garantidas.

Principais pontos:

1) isentas de IR para PF;

2) remuneração poderá ser sobre o CDI, prefixada ou atrelada a um índice (IPCA, IGPM);

3) o texto não menciona garantia do FGC;

4) as garantias seriam o banco emissor e, em caso de falência do mesmo, os empréstimos que lastreiam a LIG.

Então basicamente o novo título será uma CRI com mais segurança ao investidor, já que em caso de quebra do banco, o investidor não entra em nenhuma fila para receber o que tem direito, simplesmente passa a deter os recebíveis dos empréstimos que o banco fez.

Ela foi criada pra ser mais um instrumento voltada a captação imobiliária, já que, dado os preços ridículos de imóveis no Brasil, os atuais instrumentos já não estão mais dando conta da demanda de crédito, o que causa um aumento no spread bancário e uma dificuldade maior pra conseguir um financiamento pra casa própria.

Um conhecido meu foi no Itaú e na Caixa tentar financiar um imóvel de R$500 mil. O salário dele é de R$7 mil. Ambos os bancos exigiram que ele desse uma entrada de 70% do valor do imóvel. Ele perguntou quanto precisaria ganhar pra financiar 80% do valor e disseram pra ele: R$25 mil.

Quantas pessoas ou famílias vocês conhecem com uma renda dessas? Ninguém mais está conseguindo financiar nada, então acredito que o novo produto vem em boa hora, mas espero que tenha remunerações de acordo, pois não adianta nada lançarem pra ser igual aos CRIs, com taxas abaixo de muitas LCIs e risco muito maior.

Pra ser interessante, acredito que a LIG deveria pagar algo entre 97~101% do CDI.

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