Em qual Fundo de Investimento eu apliquei e por quê

Como já comentei aqui, a atual conjuntura econômica está forçando todos os investidores a saírem de sua zona de conforto.

As nossas altíssimas taxas de RF já são parte do passado - a expectativa é que na próxima reunião do Copom (dias 21 e 22 de fevereiro) a Selic já caia mais 0,75%, chegando a 12,25%.

Sendo assim, comecei a buscar fundos que pudessem manter uma boa rentabilidade em meio a todo esse cenário.

Depois de muitas análises, cheguei em 2 fundos, de perfis bem parecidos, porém com algumas diferenças:

1) ADAM MACRO II FIC FI MULT

Fundo gerido pela Adam Capital, criada por Márcio Appel e André Salgado.

O André Salgado foi diretor das corretoras do Safra e do Santander.

Agora o Márcio Appel é um fenômeno, foi o gestor do Safra Galileo por 7 anos, onde obteve um retorno médio de CDI + 7% a.a. Sim, apesar das nossas taxas de juros pornográficas, o cara ainda conseguiu superá-las em 7%....e isso em média, durante 7 anos, ou seja, resultados extremamente consistentes.

Pro Adam Macro II, sua meta estipulada de rentabilidade são os mesmos CDI + 7%, pra mim está ótimo.

O fundo tem 9 meses e rendeu, até hoje, 22,43%.

O que pesa aqui é o tíquete de entrada de R$50 mil. Mas olhando por outro lado, só a título de informação, o tíquete de entrada no Galileo é de R$500k, ou seja, o fundo da Adam Capital exige 10x menos capital pra entrar.

Rentabilidades 2016. Em azul o fundo, em preto o CDI.

Dos 9 meses que o fundo está operando, NENHUM mês veio negativo e, contando com Janeiro, cujo rendimento já está em 5%, são 7 meses superando o CDI.

Taxa de administração: 2%

Taxa de performance: 20% sobre o que exceder o CDI

2) Garde D'Artagnan FIC FIM

A Garde foi fundada por Carlos Calabresi e Marcelo Giufrida.

Ambos trabalharam juntos no BNP Paribas, o Calabresi mais voltado para as áreas de negócio e o Giufrida cuidando de toda a Asset.

O D'Artagnan é bem mais velho que o Adam Macro, já tendo 3 anos completos.

Desses 3 anos, em todos eles bateram o CDI, sendo que, dos 37 meses em operação, apresentaram retorno negativo em apenas 2 deles.

Desde o início, tem um retorno de 67%, contra 45% do CDI no mesmo período.

A meta de rentabilidade fica entre CDI + 5,5% a 7%.

Pra entrar você tem que desembolsar no mínimo R$50 mil, mesma coisa do Adam.

Taxa de administração: 2%

Taxa de performance: 20% sobre o que exceder o CDI

Abaixo a tabela de retornos do fundo:

Se não conseguir ver, só acessá-la aqui: https://www.xpi.com.br/investimentos/fundos-de-investimento/detalhes-de-fundos-de-investimento.aspx?F=2690 

Mas afinal, em qual deles eu apliquei?

No final preferi aplicar no Adam Macro.

Pesou o histórico maior do gestor e a própria reputação do Márcio Appel. Uma coisa que eu levei em conta, embora totalmente secundária e sem muito significado, foi a idade dos gestores.

Sabemos como fundos de investimento em geral são dependentes de seus gestores, então os 43 anos do Márcio pesaram pra mim, pois significam que ele ainda tem muitos anos de estrada pela frente.

Mas pra ficar registrado, espero entrar em algum fundo da Garde também. Por melhor que o gestor seja, você nunca deve ficar investido apenas nele, então eu penso em investir na Garde como forma de diversificação e pra pegar alguns movimentos macroeconômicos que por alguma razão o Adam Macro não pegou.

MAS ATENÇÃO

Ambos os fundos estão abertos a captação, mas ambos os fundos vão fechar nas próximas semanas.

O Garde D'Artagnan já estava fechado e reabriu agora, mas deve fechar nos próximos dias.

E o Adam Macro está próximo da meta de captação do gestor, então em no máximo um mês deve fechar também. Saiba mais sobre nesse link.

Aproveitem!

Movimentações na Carteira - Janeiro/17

Estou fazendo umas mudanças na minha carteira, sendo que destaco 2 principais:

1) Venda de algumas NTN-Bs que eu já tinha adquirido há mais de 2 anos.

Fiz isso primeiro porque, como eu falei, já estava na alíquota mínima do imposto de renda (15%).

Segundo porque elas estavam bem valorizadas, devido aos últimos 2 anos terem sido de inflação alta e também pela recente queda brusca nos juros futuros.

E terceiro, pra fazer caixa pra conseguir realizar o segundo item.

2) Aloquei toda a grana das vendas + o aporte mensal e mais uma grana que tirei do meu colchão de segurança na entrada em um fundo de investimento.

Aliás, ô tíquete de entrada salgado!

Fiz isso simplesmente porque o cenário mudou, não vai mais ser possível conseguir retornos de 14% a.a. na carteira sem correr riscos.

Tenho uma meta de manter a rentabilidade da minha carteira sempre acima de 10% a.a. E só pra mostrar o quão complicado isso vai a partir do final desse ano...os grandes bancos já estão prevendo uma Selic de 9,5% em Dezembro.

Com essa Selic, o CDI fica em torno de uns 9,35%, ou seja, estamos falando de conseguir uma rentabilidade líquida de 107% do CDI.

Se alguém souber de alguma coisa que pague isso sem risco (sem Boi Gordo, Telexfree) me avise por favor!

Enfim, por enquanto é isso...daqui uns dias pretendo detalhar a escolha do fundo.

Inversão de valores: Pichações

Vocês devem ter ouvido falar nos últimos dias que o novo prefeito de São Paulo iniciou uma nova operação na cidade, chamada "Cidade Linda".

Pois bem, o propósito é literal, ele quer transformar a cidade totalmente abandonada que herdou de um dos piores prefeitos da história da cidade, o Haddad, em algo no mínimo tolerável.

Começou com corte de grama, pintura de meio fio, limpeza de calçadas, enfim, coisas pequenas...até que chegou nas pichações.

E qual não foi a surpresa geral quando ele começou a limpar as pichações? Óbvio, muitas e muitas reclamações...na hora a turma do "quanto pior, melhor" já começou a agir.

O que mais li como um argumento contra essa limpeza foi que o prefeito estaria tirando a voz do povo, que a pichação é uma forma de se expressar através da arte.

Vejam só como esse prédio ficou muito mais bonito com a arte das ruas.

Vejam esse vídeo, retrata com perfeição como são quase todos os pichadores:

É surreal.

E na boa, pichação, grafite, não importa o nome que deem pra isso, se você não tem autorização pra fazer, é crime, não tem nada de arte. Sou 100% a favor da nova proposta do prefeito, de destinar alguns locais pra que quem quer fazer isso, faça sem causar danos ao patrimônio público.

São pequenas coisas, pequenas atitudes e gestos, como uma parcela relevante da população defendendo vagabundos que saem por aí sujando não apenas o patrimônio público, que já seria ruim o bastante, mas também o patrimônio privado...aquele mesmo que o pequeno comerciante mantém, onde a senhora aposentada mora ou então naquele restaurante que emprega 8 pessoas.

Essas coisas que me deixam pessimista com o futuro desse país...mas ao mesmo tempo esse caso me deixou otimista, pois eu diria que 90% da população apoiou a iniciativa e isso representa algo bom.

É a população de bem, trabalhadora, erguendo sua voz e dizendo aos vagabundos de plantão que o país não é deles, que não é essa baderna toda que estão querendo fazer parecer.

Top10 - Melhores Filmes do Mercado Financeiro e Negócios

Aqui estão os que eu considero os 10 melhores filmes de finanças/business, com um bônus de 2 filmes ao final:

1) A Grande Aposta

Disparado o melhor filme da lista, conta em detalhes o que aconteceu durante a crise de 2008 e como um grupo de pessoas acabou ganhando muito dinheiro com ela ao não se deixar levar pelo otimismo do mercado, ter pensamento crítico e analisar os dados disponíveis sem nenhum viés.

      2) Wall Street: O Dinheiro Nunca Dorme

Continuação do Wall Street original, que também está na lista, considero essa sequência muito melhor, até por ser mais atual e retratar o que vivemos hoje.

3)   O Lobo de Wall Street

Além das histórias sensacionais de uma vida dos sonhos, no filme fala-se bastante sobre conceitos financeiros, mas principalmente, sobre como fazer vendas, uma qualidade que todos deveriam ter.
Apesar de abusar muito de cenas fortes e de baixarias, ainda o considero um dos melhores filmes do gênero. 

Fez tanto sucesso no Brasil que em 2015 o Jordan Belfort veio pra cá cobrando 2 pau na palestra.

4)   Wall Street - Poder e Cobiça

Conta a história de um novato na Bolsa que consegue trabalhar diretamente para seu ídolo, mas ele acaba descobrindo a parte suja do Mercado.

5)   Boiler Room

Trata-se de uma corretora que recruta jovens gananciosos e loucos pra ganhar dinheiro pra vender ações para pessoas comuns. O filme foi baseado na vida do Jordan Belfort. Sim, o Lobo de Wall Street, mas tem muito menos baixarias.

6)   Margin Call

Último filme que eu cito da crise de 2008, prometo kkk. Esse é legal porque fala bastante dos bastidores dessa crise, mas é um filme bem paradão, então se curte algo mais dinâmico, pode ir direto pro próximo.

7)   Enron: The Smartest Guys in the Room

Conta toda a história do maior escândalo corporativo da história dos Estados Unidos, quando uma empresa que bateu um valor de mercado de 65 bilhões de dólares foi a falência. Foi feito no estilo de um documentário.

8)   Thank you for Smoking

Retrata um cara cujo emprego é um dos mais complicados do mundo: ser lobista da indústria do tabaco. Fala bastante sobre técnicas de negociação e persuasão.

9)   À Procura da Felicidade

Conta a história de Chris Gardner, que foi de morador de rua a uma fortuna estimada hoje em 600 milhões de dólares.
É uma história de persistência, que faz você parar e refletir sobre todas as desculpas que tem dado pra não começar aquele projeto novo e ver o que são problemas reais.

10)   A Rede Social

É um filme bem clichê porque todos já devem (pelo menos deveriam) saber sobre a história do Facebook. Enfim, está no meu top10 por retratar a diferença de mentalidade, principalmente em relação às universidades de Brasil x Estados Unidos.

      BÔNUS

Inside Job e Too Big to Fail. Não estão na lista de cima simplesmente por serem mais do mesmo, por também tratarem da Crise de 2008. Porém, são 2 filmes muito bons e também podemos retirar vários ensinamentos deles.

Inclusive o Inside Job considero tão bom quanto A Grande Aposta, o problema é que foi feito no estilo documentário, então muitas coisas passadas acabam sendo mais rápidas...é um filme menos didático que os outros e mais para o público que gosta e entende o funcionamento dos mercados.

Tudo que você precisa saber sobre o Aluguel de Ações

O aluguel de ações é basicamente um empréstimo de ações, onde quem toma paga uma taxa pré acordada e quem cede recebe.

Funciona exatamente como o aluguel de qualquer outra coisa, como um carro por exemplo. Você aluga, usa, ao final devolve o carro e paga uma taxa por isso.

Por que tomar um aluguel de ação?

Então vamos lá, primeiro, por que alguém pegaria uma ação emprestada? Simples, por acreditar na queda daquele papel. Então o investidor acredita que a China vai desacelerar bruscamente e o minério de ferro vai desabar de valor no curto prazo. Esse cara vai lá, aluga 1000 VALE5 e ao mesmo tempo já vende essas ações, que hoje estão cotadas no mercado a R$30, ou seja, coloca R$30.000 no bolso.

Quando a VALE5 cair (supondo que nosso amigo acertou na sua previsão), ele vai lá e recompra as ações, mas dessa vez por R$27 cada uma, o que dá um total de R$27.000 e R$3.000 de lucro bruto no bolso dele (lucro bruto pois ainda devem ser feitas diversas deduções desse valor).

Uma outra razão pela qual alguém toma um aluguel de ação é que no período que você está com elas alugadas, você tem direito a voto nas assembleias.

Então se alguém quer aprovar alguma medida ou colocar algum assunto em pauta, mas não tem posição relevante para tal, ele pode simplesmente alugar toneladas de ações no mercado para ter mais voz.

Por que ceder uma ação para aluguel?

Você pode potencializar os rendimentos da sua carteira de ações através desse instrumento. Claro, não espere fazer milhões com isso, afinal quando alguém toma uma ação, geralmente não fica muito tempo com ela, pois o aluguel de ações para o tomador faz parte de uma estratégia de curto prazo.

Muitas corretoras têm uma ferramenta no homebroker que habilita os alugueis automaticamente, portanto você tem zero trabalho e ainda vai ver uns trocados caindo na sua conta de vez em quando.

O que eu ganho alugando ações?

Como eu falei lá em cima, você vai ganhar uma taxa prefixada, que pode variar de 0,5% a 20, 30, 40%.

Como essa taxa é definida?

Quem define a taxa é você mesmo, mas é sempre bom você olhar o book de ofertas pra ter uma ideia de quanto o mercado está pagando no seu papel.

2 fatores principais vão explicar taxas maiores ou menores para um papel:

1) Sua liquidez - aqui é simples, se muita gente estiver ofertando o papel, seu aluguel tende a ser realizado com preços menores, da mesma forma que se muita gente estiver procurando, seu aluguel deve vir com taxas maiores.

2) Seu risco - dificilmente você verá uma empresa sólida e consistente, como um ITUB4 ou BBDC4 tendo seu aluguel negociado a taxas de 2 dígitos (vão variar sempre em algo como 2 a 4% ao ano), enquanto que em empresas menores, que estão passando por dificuldades, isso é extremamente comum.

Pra quem é indicado ceder as ações em aluguel e pra quem não é indicado?

Se você tiver um papel de for ofertar um aluguel, você terá que preencher basicamente 4 campos: qual o papel, qual a taxa, qual a quantidade e qual o prazo.

E é justamente esse último campo que define pra quem é ou não indicado.

Uma coisa muito importante sobre aluguel de ações é que no período em que ela está alugada, você não pode vendê-la, portanto se você estiver fazendo day-trades ou swing-trades NÃO utilize essa ferramenta.

"Ah, mas minha estratégia é obter renda passiva, se eu alugar minhas ações perderei meus dividendos?"

Não!

Uma coisa muito legal sobre você ceder suas ações em aluguel é que você continua mantendo direito aos seus proventos. Dividendos, juros sobre capital próprio e bonificações ainda são seus e você os receberá normalmente.

Custos e taxas para alugar ações

Para quem cede a ação:

Paga IR conforme a tabela regressiva (aquela dos CDBs, que começa com 22,5%, até 181 dias e após 721 dias fica em 15%), que dependerá do tempo que você ceder as ações. Aqui já pode considerar no seu custo 22,5%, pois dificilmente passará dos 181 dias.

Pra quem toma a ação:

Além da taxa que deverá pagar a quem está cedendo, ainda deverá pagar 0,25% ao ano, que é o custo cobrado pela CBLC. Ambas as taxas são expressas em base 252.

Mas agora vem a parte complicada: se você tiver lucro na operação, você ainda deverá pagar IR. E se for um day-trade, deverá pagar 15%. Se não for, paga 20%.

A boa notícia é que o tomador pode abater os custos do aluguel da base do imposto de renda.

O que eu posso alugar?

Ações e ETFs, como PIBB11 e BOVA11.

Fundos Imobiliários não podem ser alugados.

Riscos

O risco pra quem cede a ação é de não tê-la de volta.

Para evitar esse tipo de situação, a BM&F exige que o tomador tenha margem de garantia para operar, que pode ser outras ações, dinheiro, títulos públicos...enfim, algo que possa ser transformado em grana rapidamente.

O risco pra quem toma é da posição tomada virar totalmente ao contrário do que se previa, ou seja, da ação disparar de valor enquanto você está operando vendido. O prejuízo aqui pode ser ilimitado.

Como declarar seus ganhos no Imposto de Renda?

O bom é que você receberá os valores já líquidos de IR, portanto não precisará fazer nenhum cálculo. Mas ainda assim precisará declarar isso no IR anual.

Pra fazer isso você seleciona "rendimentos sujeitos a tributação exclusiva/definitiva" depois seleciona o número 6: "Rendimentos de Aplicações Financeiras".

Aí no campo Especificação, você coloca "Empréstimo da ação XYZ" e no campo de valor, digita o valor líquido recebido, que constará no extrato da sua corretora. Pronto.

Se ficou alguma dúvida, só deixar um comentário que eu tentarei ajudar.