Tudo que você precisa saber sobre o Aluguel de Ações

O aluguel de ações é basicamente um empréstimo de ações, onde quem toma paga uma taxa pré acordada e quem cede recebe.

Funciona exatamente como o aluguel de qualquer outra coisa, como um carro por exemplo. Você aluga, usa, ao final devolve o carro e paga uma taxa por isso.

Por que tomar um aluguel de ação?

Então vamos lá, primeiro, por que alguém pegaria uma ação emprestada? Simples, por acreditar na queda daquele papel. Então o investidor acredita que a China vai desacelerar bruscamente e o minério de ferro vai desabar de valor no curto prazo. Esse cara vai lá, aluga 1000 VALE5 e ao mesmo tempo já vende essas ações, que hoje estão cotadas no mercado a R$30, ou seja, coloca R$30.000 no bolso.

Quando a VALE5 cair (supondo que nosso amigo acertou na sua previsão), ele vai lá e recompra as ações, mas dessa vez por R$27 cada uma, o que dá um total de R$27.000 e R$3.000 de lucro bruto no bolso dele (lucro bruto pois ainda devem ser feitas diversas deduções desse valor).

Uma outra razão pela qual alguém toma um aluguel de ação é que no período que você está com elas alugadas, você tem direito a voto nas assembleias.

Então se alguém quer aprovar alguma medida ou colocar algum assunto em pauta, mas não tem posição relevante para tal, ele pode simplesmente alugar toneladas de ações no mercado para ter mais voz.

Por que ceder uma ação para aluguel?

Você pode potencializar os rendimentos da sua carteira de ações através desse instrumento. Claro, não espere fazer milhões com isso, afinal quando alguém toma uma ação, geralmente não fica muito tempo com ela, pois o aluguel de ações para o tomador faz parte de uma estratégia de curto prazo.

Muitas corretoras têm uma ferramenta no homebroker que habilita os alugueis automaticamente, portanto você tem zero trabalho e ainda vai ver uns trocados caindo na sua conta de vez em quando.

O que eu ganho alugando ações?

Como eu falei lá em cima, você vai ganhar uma taxa prefixada, que pode variar de 0,5% a 20, 30, 40%.

Como essa taxa é definida?

Quem define a taxa é você mesmo, mas é sempre bom você olhar o book de ofertas pra ter uma ideia de quanto o mercado está pagando no seu papel.

2 fatores principais vão explicar taxas maiores ou menores para um papel:

1) Sua liquidez - aqui é simples, se muita gente estiver ofertando o papel, seu aluguel tende a ser realizado com preços menores, da mesma forma que se muita gente estiver procurando, seu aluguel deve vir com taxas maiores.

2) Seu risco - dificilmente você verá uma empresa sólida e consistente, como um ITUB4 ou BBDC4 tendo seu aluguel negociado a taxas de 2 dígitos (vão variar sempre em algo como 2 a 4% ao ano), enquanto que em empresas menores, que estão passando por dificuldades, isso é extremamente comum.

Pra quem é indicado ceder as ações em aluguel e pra quem não é indicado?

Se você tiver um papel de for ofertar um aluguel, você terá que preencher basicamente 4 campos: qual o papel, qual a taxa, qual a quantidade e qual o prazo.

E é justamente esse último campo que define pra quem é ou não indicado.

Uma coisa muito importante sobre aluguel de ações é que no período em que ela está alugada, você não pode vendê-la, portanto se você estiver fazendo day-trades ou swing-trades NÃO utilize essa ferramenta.

"Ah, mas minha estratégia é obter renda passiva, se eu alugar minhas ações perderei meus dividendos?"

Não!

Uma coisa muito legal sobre você ceder suas ações em aluguel é que você continua mantendo direito aos seus proventos. Dividendos, juros sobre capital próprio e bonificações ainda são seus e você os receberá normalmente.

Custos e taxas para alugar ações

Para quem cede a ação:

Paga IR conforme a tabela regressiva (aquela dos CDBs, que começa com 22,5%, até 181 dias e após 721 dias fica em 15%), que dependerá do tempo que você ceder as ações. Aqui já pode considerar no seu custo 22,5%, pois dificilmente passará dos 181 dias.

Pra quem toma a ação:

Além da taxa que deverá pagar a quem está cedendo, ainda deverá pagar 0,25% ao ano, que é o custo cobrado pela CBLC. Ambas as taxas são expressas em base 252.

Mas agora vem a parte complicada: se você tiver lucro na operação, você ainda deverá pagar IR. E se for um day-trade, deverá pagar 15%. Se não for, paga 20%.

A boa notícia é que o tomador pode abater os custos do aluguel da base do imposto de renda.

O que eu posso alugar?

Ações e ETFs, como PIBB11 e BOVA11.

Fundos Imobiliários não podem ser alugados.

Riscos

O risco pra quem cede a ação é de não tê-la de volta.

Para evitar esse tipo de situação, a BM&F exige que o tomador tenha margem de garantia para operar, que pode ser outras ações, dinheiro, títulos públicos...enfim, algo que possa ser transformado em grana rapidamente.

O risco pra quem toma é da posição tomada virar totalmente ao contrário do que se previa, ou seja, da ação disparar de valor enquanto você está operando vendido. O prejuízo aqui pode ser ilimitado.

Como declarar seus ganhos no Imposto de Renda?

O bom é que você receberá os valores já líquidos de IR, portanto não precisará fazer nenhum cálculo. Mas ainda assim precisará declarar isso no IR anual.

Pra fazer isso você seleciona "rendimentos sujeitos a tributação exclusiva/definitiva" depois seleciona o número 6: "Rendimentos de Aplicações Financeiras".

Aí no campo Especificação, você coloca "Empréstimo da ação XYZ" e no campo de valor, digita o valor líquido recebido, que constará no extrato da sua corretora. Pronto.

Se ficou alguma dúvida, só deixar um comentário que eu tentarei ajudar.